Закон суров, но он закон...

Инвестиционный юрист


Вакансия Инвестиционный юрист в Москве в компании Инвестиционные и финансовые консультации (вакансия в архиве)

Вакансия в архиве

Зарплатане указана

ГородМосква

Опыт работы:От 3 до 6 лет

В подразделении корпоративного управления частного российского инвестиционного холдинга открыта вакансия «Инвестиционный юрист». Холдинг ведет инвестиционную деятельность на рынках США, Великобритании и ЕС по 3 направлениям: инвестиции в венчурные проекты в промышленных отраслях, инвестиции в недвижимость и торговля ценными бумагами с использованием международного финансово-юридического структурирования размещения и владения инвестиционных активов с проектными финансовыми порогами от USD 5m. Офис располагается в районе метро 1905 года. Коллектив подразделения корпоративного управления холдинга насчитывает 20 сотрудников. Юридический отдел включает 6 сотрудников. На юридический отдел возложены задачи защиты акционерного капитала, участия в анализе и сокращении рисков вхождения в новые инвестиционные проекты (Due Diligence), подготовка контрактной документации по сделкам, заключаемых в юрисдикциях Великобритании и Кипра, а также юридического сопровождения владения иностранных компаний.

Обязанности:

  • Юридическое сопровождение международной инвестиционной деятельности компании по английскому праву и по законодательству РФ:
    • Подготовка договоров по английскому праву;
    • Подготовка двуязычных договоров на русском и английском языках;
    • Подготовка договоров по законодательству РФ с российской стороной;
    • Обеспечение подписания договоров и ведение архива подписанных договоров;
    • Подготовка отчетов due diligence по юридической оценке объектов инвестирования;
    • Подготовка юридических заключений по российскому и иностранному законодательству.
  • Юридическое сопровождение иностранных компаний:
    • Взаимодействие с администраторами иностранных континуальных и островных юрисдикций;
    • Ведение архива корпоративных документов иностранных компаний;
    • Обеспечение наличия действительных полномочий директоров и представителей по доверенности;
    • Подготовка и проведение мер по ликвидации и регистрации компаний в иностранных юрисдикциях;
    • Составление проектов Shareholder Agreements, Memorandums & Articles of Association иностранных компаний;
    • Составление аналитических записок по структурированию частных инвестиций в недвижимость, ценные бумаги и венчурный капитал в производственных отраслях стран ЕС, Великобритании и США.
Требования: Условия:
  • Трудоустройство в полном соответствии с ТК РФ.
  • Офис в районе м. Улица 1905 года.
  • Уровень заработной платы обсуждается на собеседовании.

Тип занятости

Полная занятость, Полный день

Вакансия в архиве

Похожие вакансии

  • Старший юрист (международное право), Ви холдинг не указана,
  • Юрисконсульт в Отдел выявления обстоятельств банкротства, Государственная корпорация Агентство по страхованию вкладов не указана,
  • Юрисконсульт отдела оспаривания сомнительных сделок, Государственная корпорация Агентство по страхованию вкладов не указана,
  • Юрист, Techport.ru не указана,
  • Руководитель юридического управления, Чайковский текстиль не указана,
  • Главный юрисконсульт(интеллектуальная собственность), Ф.О.Н. не указана,
  • Юрист корпоративного отдела, Тинькофф не указана,
  • Главный юрисконсульт, УралСиб, Страховая группа не указана,
  • Помощник юриста / Младший юрист (международное право), КЛИФФ не указана,
  • Помощник юриста / Помощник арбитражного управляющего (г. Химки), Комплексное сопровождение процедур банкротства не указана,

Специализации вакансии

Дата публикации вакансии:03-04-2017 10:56:57

www.spravkaforme.ru

Сопровождение инвестиционных проектов юристами в Санкт-Петербурге

Обеспечим безопасность капиталовложений и прозрачность сделки

Инвестиционные проекты являются фундаментам экономики будущего, однако для того, чтобы реализовать тот или иной бизнес-проект приходится сталкиваться как с воздействием регуляторов, так и с различными рисками. Нашей целью в данном вопросе является минимизация рисков для инвестора и преодоление регулятивного барьера.

Наши преимущества

Бесплатная консультация

Если процесс безнадежен - скажем как есть

Для нас важна репутация, а не краткосрочный доход

Имеем научные публикации в рецензируемых журналах

Храним тайны клиентов

Членство в Американской адвокатской ассоциации (ABA) в секции «Защита прав человека»

Бесплатная консультация с юристом в Санкт-Петербурге!

Создаем благоприятный инвестиционный климат

При инвестировании капитала в проект чаще всего проявляют беспокойство о двух аспектах:

  • безопасность вложений
  • окупаемость

Стороны в своих расчетах стремятся максимизировать данные показатели, что приводит к определенным конфликтам интересов. Конфликты происходят на разных стадиях и по разным причинам, однако реальность такова, что способы их разрешения далеко не всегда бескровны.

Нашей юридической фирмой оказываются услуги по сопровождению инвестиционных проектов, что означает полное участие наших юристов по различным вопросам, таким как:

  • консультационные услуги по вопросам налоговых, гражданско-правовых последствий совершения сделки
  • составление бизнес-плана
  • проведение переговоров с со-инвесторами/контрагентами
  • проведение договорной работы
  • due diligence 

Отдельно стоит отметить, что стороны не всегда готовы вести переговоры, в таких случаях мы готовы представлять ваши интересы в суде по следующим категориям споров:

  • споры о земельных участках (признание недействительным договора аренды земельного участка, признание незаконным выделения земельного участка на инвестиционных условиях, признание незаконными земельных торгов)
  • споры о признании права собственности на объекты недвижимости
  • споры, связанные с нарушением исполнения договорных обязательств

Почему "Аттикус"?

Наша компания объединяет в себе специалистов различных направлений, что обеспечивает действительно комплексный подход к разрешению различных задач высокой сложности. В отдельных отраслевых или особо сложных вопросах мы прибегаем к помощи наших внешних консультантов

Наши юристы

Ведущий юрист

Бесплатная консультация юриста

Оставьте номер и юрист перезвонит Вам

atlf.ru

Инвестиции

Инвестиции 

Юридическое сопровождение инвестиционных проектов

 

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения дохода.

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики.

Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления капитальных вложений, от которых зависит повышение эффективности экономики, обеспечение наибольшего прироста продукции и национального дохода. Инвестиционный климат характеризует степень благоприятности ситуации, складывающейся в регионе, отрасли по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны. Практика показывает, что инвесторы проявляют интерес к странам, отличающимся политической и экономической стабильностью. Потенциальный инвестор знает, что надежность вложений и получение прибыли находятся в обратно пропорциональной зависимости. Чем надежнее страна в смысле инвестиций, тем меньше прибыли. США - самая надежная страна для вложения инвестиций, и поэтому ту прибыль, которую получают инвесторы в Азербайджане за год от добычи нефти, в США - в течение 8-10 лет.

По оценкам (Doing Business-2009 Project) Всемирного банка на 2008-2009 гг. Азербайджан занял 33 место по свободе ведения бизнеса (т.н. ease of doing business). Для Азербайджана и для международных деловых кругов это была весьма удивительная новость, так как за год Азербайджан поднялся на целые 64 ступени, оставив позади практически все страны СНГ, некоторые развитые европейские страны, а также богатые нефтяные государства Ближнего Востока.

Известно, что инвестиционные возможности являются одним из основных показателей, характеризующих экономическое развитие страны. С точки зрения дальнейшего развития достижения Азербайджана в этой области весьма обнадёживающие.

Значительную часть инвестиций, вложенных в национальную экономику с момента обретения независимости, составляют иностранные инвестиции. По данным международных организаций, у Азербайджана самый высокий показатель доли иностранных инвестиций на постсоветском пространстве. Аргументом в пользу привлекательности азербайджанского инвестиционного климата для монстров мировой экономической системы является показатель их удельной доли в национальной экономике: Великобритания (46,6%), США (20,7%), Япония (10,6%) и Норвегия (6,6%).

В декабре 2010 года внешние инвестиции в экономику Азербайджана выросли в 4,16 раза к ноябрю, а за весь прошлый год - на 40,9% в годовом исчислении (к 2009 году).

Как сказано в сообщении Госкомитета по статистике Азербайджана, за 2010 год общие иностранные инвестиции составили 2405,915 млн. манатов, в том числе 571,142 млн. манатов в декабре (абсолютно лучший показатель за месяц в течение 2009-2010 годов) против 137,008 млн. манатов в ноябре, 298 млн. манатов в октябре, 296,7 млн. манатов в сентябре.

По итогам 2010 года лидеры по внешним инвестициям в экономику страны не изменились. Великобритания с вложениями на 1247,238 млн. манатов обеспечила 51,9% их объёма. США инвестировали 359,383 млн. манатов или 14,9% иностранных вложений, Чехия – 216,695 млн. манатов (9%), Япония – 180,105 тыс. манатов (7,5%), Норвегия – 111,866 млн. манатов (4,7%), Турция – 94,801 млн. манатов (3,9%), Корея – 40,225 млн. манатов (1.7%), Франция – 29,388 млн. манатов (1,2%), Саудовская Аравия – 4,268 млн. манатов (0,2%), Россия – 1,937 млн. манатов (0,1%).

Среди международных организаций основные инвестиции осуществили Всемирный банк (79,949 млн. манатов или 3,3% всех инвестиций), Азиатский банк развития (32,222 млн. манатов или 1,3%), Исламский банк развития (3,679 млн. манатов или 0,2%).

Несомненно, что, прежде всего, инвесторы, особенно иностранные, обращают внимание на механизмы защиты их прав и интересов в стране, куда они вкладывают свои инвестиции, и в этом случае судебные средства защиты стоят у них на первом месте.

Основные правовые регуляторы общих социальных, экономических и правовых условий инвестиционной деятельности и вложений иностранных инвестиций на территории Азербайджанской Республики предусматриваются Законом Азербайджанской Республики «О защите иностранных инвестиций» и Законом Азербайджанской Республики «Об инвестиционной деятельности» Вышеуказанные законы предусматривают предоставление государством инвесторам, как местным, так и иностранным, гарантий и судебной защиты. Закон Азербайджанской Республики "О защите иностранных инвестиций" определяет правовые и экономические принципы осуществления иностранных инвестиций на территории страны. Закон направлен на привлечение и эффективное использование иностранных материальных и финансовых ресурсов и гарантирует защиту прав иностранных инвесторов. Участие иностранных инвесторов разрешается в любом виде деятельности, в котором может участвовать национальный инвестор, если только это не запрещается другим законом.

В качестве позитивного фактора следует отметить наличие двухсторонних договоров Азербайджанской Республики с ключевыми странами по защите и поощрению инвестиций.

Среди важнейших международных договоров, к которым присоединился Азербайджан, следует особо выделить Конвенцию о порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и иностранными лицами, Конвенцию об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций, Конвенцию о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений, Конвенцию СНГ о защите прав инвестора и прочие.

Правительство предпринимает достаточно прогрессивные шаги по улучшению инвестиционного климата в Азербайджане. Среди значительных мер можно выделить устранение ограничений, связанных с конвертируемостью прибыли в другие валюты, переводом прибыли в другие страны и реинвестированием, формирование единого валютного курса на основе принципов рыночной экономики и значительное уменьшение количества лицензируемых видов деятельности. Наиболее революционным шагом стало устранение многочисленной волокиты с государственной регистрацией юридических лиц и применение системы «единого окна», т.е. единого центра - государственного органа в лице Министерства налогов, осуществляющего регистрацию юридических лиц в Азербайджанской Республике. Такая же практика будет применена и в таможенной системе. Не секрет, что подобные меры повысили инвестиционную привлекательность Азербайджана и позволили подняться в рейтинг-листе Всемирного банка.

Важнейшими сравнительными преимуществами азербайджанской экономики являются следующие:

• Азербайджан богат природными ресурсами, особенно углеводородным сырьём;

• Уровень образования населения достаточно высок, почти половина населения соответствующего возраста имеет техническое или высшее образование, остальное население в основном имеет среднее образование.

• Азербайджан обладает развитой инфраструктурой, включающей развитую дорожную сеть, основные ирригационные системы, хорошую сеть железных дорог, значительные мощности по выработке электроэнергии, кабельные телекоммуникации.

Юридическое сопровождение инвестиционных проектов

Сопровождение инвестиционного проекта условно можно разделить на следующие этапы:

- Подготовка финансовой модели по проекту.

Подготовка финансовой модели компании представляет собой планирование денежных потоков в проектную компанию (компанию, созданную для реализации определенного проекта, на которую оформляются все права и обязательства – Project Firm). Планирование долгосрочной платежеспособности, эффективного использования заемных средств, возврата инвестиций и получения чистой прибыли.

- Правовая экспертиза (due diligence) полномочий участников сделки, а также прав на активы (если применимо): исследование корпоративных документов, прав на недвижимое имущество, оценка юридических, бухгалтерских, налоговых рисков и др. Цель экспертизы – выявление рисков для потенциального инвестора и других участников проекта, определение возможных способов исключения рисков:

- Участие в переговорах с участниками проекта

- Подготовка документов для реализации проекта

Для реализации проекта необходимо составить комплект документов:

• Подготовка структуры сделки (инвестиционного проекта).

Структура сделки представляет собой выбор организационно-правовых форм участников сделки, выбор юрисдикции проведения сделки, построение договорных отношений, выбор способов обеспечения интересов участников, налоговое и финансовое планирование, соблюдение антимонопольного законодательства.

• Договорные отношения с инвестором: основной инвестиционный контракт, определение стоимости контракта, определение денежных потоков и обеспечение возврата, механизмы возврата: договоры займа, залог.

• Договорные отношения c другими участниками проекта.

• Осуществление регистрационных процедур на любом из этапов проекта.

В оказание регистрационных услуг входит:

• Консультирование о порядке и сроках осуществления регистрационных процедур.

• Анализ документации и подготовка перечня документов, необходимых для государственной регистрации, а также оказание содействия в сборе таких документов, если необходимо.

• Формирование пакета документов и представление на государственную регистрацию в компетентные государственные органы.

• Получение зарегистрированных документов.

• Сопровождение сделок по купле-продаже долей/акций

• Контроль взаимоотношений между участниками проекта

• Соблюдение сроков исполнения контрактов по проекту

• Своевременная передача документов по контрактам проекта

expertsm.com

Инвестиции - Юридическая компания «Особое Мнение»

Как мы работаем:

  • Максимально эффективно, юридически грамотно решаем проблемы и всегда добиваемся поставленных целей.
  • Оперативно оказываем юридические услуги на самом высоком профессиональном уровне.
  • Гарантируем строгую конфиденциальность и защиту представленной информации.
  • Используем нестандартные и оригинальные методики вместо шаблонных подходов.
  • Не только организуем высочайшее качество юридических услуг, но и всесторонне, комплексно и углубленно решаем любые задачи.
  • Предоставляем гибкую систему скидок и бонусы на весь комплекс юридических услуг.
  • Обеспечиваем безопасность, проводим полный юридический анализ и прогнозирование возможных последствий выбранной стратегии.

В условиях современной нестабильности мирового и российского экономического рынка инвестиции в недвижимость не теряют актуальности. Вложения сохраняют капитал и имеют высокую доходность от прироста его стоимости, а также от аренды.

По-разному оценивается выгода от инвестиций в жилую, коммерческую недвижимость и земельные участки, однако давно отмечено аналитиками рынка, что колебания цен указанных объектов не столь велики, как изменения стоимости других активов, и в меньшей степени подвержены конъюнктуре.

В этой сфере, как и в любой другой области бизнеса, существует немало рисков. Прежде чем вкладывать деньги, предпринимателю следует обратиться к надежным и проверенным консультантам, чтобы провести процедуру Due Diligence –  объективную и независимую оценку объекта инвестирования.

Проверка Due Diligence проводится специалистами и включает комплексную оценку финансового положения объекта, компании-застройщика или продавца, ее позиции на рынке.

Идеальные условия для инвестирования:
  • Доходность, компенсирующая потери в результате инфляции и покрывающая расходы на жизненные потребности;
  • Стабильность доходов, которая позволяет производить финансовое планирование на короткий и долгий период времени;
  • Ликвидность объекта инвестирования, позволяющая продать его без потери средств;
  • Сохранность вложений, оберегающая их от внерыночных рисков;
  • Легальность инвестирования, то есть полная законность с точки зрения государственных, административных, налоговых органов.

Такие условия для вложения денег складываются далеко не всегда, и Due Diligence позволит определить возможные опасности.

Кому необходима независимая оценка объекта инвестирования

Прежде всего, самому инвестору. Эксперты представят ему объективное заключение по всем видам рисков:

  • Рыночным;
  • Финансовым;
  • Производственным;
  • Юридическим;
  • Технологическим и градостроительным;
  • Административным;
  • Внешним и внутренним экономическим.

Оценка рисков необходима и кредитной организации. Банк, выдающий кредит инвестору или инвестирующий в недвижимость самостоятельно, рискует столкнуться с невозвратом ссуды, банкротством застройщика – кредитными, ценовыми, валютными рисками.

Процесс дружественного поглощения, слияния компаний также заключает в себе потенциальные негативные моменты. Поглощающей компании следует объективно оценить объект, с которым  она намерена  интегрироваться, чтобы понять, какие средства понадобится инвестировать для успешного функционирования вновь образованной структуры.

Сделки купли-продажи недвижимости – одни из наиболее рискованных. Продавцу может грозить риск признания сделки недействительной или незаключенной, невыполнения покупателем своих обязательств по оплате. Таким образом, продавец, инвестировавший в покупку квартиры большую сумму, может потерять все.

Покупателю недвижимости также угрожают финансовые и юридические риски –

  • Признание недействительности сделки;
  • Истребование имущества;
  • Обременения недвижимости;
  • Невыполнение продавцом своих обязательств по передаче недвижимости.

Предприниматели, участвующие в торгах, конкурсах, аукционах, в большой степени  подвержены инвестиционным рискам, особенно если торги проводятся в электронной форме. В любом случае, выбирая объект, выставленный на торги, для будущего инвестирования, игрокам необходимо провести его качественную и объективную оценку.

Мы предлагаем:

  • Оценку объектов недвижимости с точки зрения выгодности инвестирования;
  • Разработку стратегии снижения всех видов рисков с помощью современных методик.
Юридическая компания «Особое Мнение» – это команда энергичных и целеустремленных практикующих юристов высокого класса, обладающих нестандартным мышлением! 

Положительный опыт, накопленный нашей командой, профессиональное мастерство владения механизмами нормативно-правового регулирования, высокая квалификация каждого сотрудника юридической компании позволяют нам предложить нашим клиентам лучшую юридическую помощь и самое высокое качество юридических услуг!

Наши принципы:

  • ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ПОДХОД.
    Для нас каждый клиент является особенным, мы не приемлем шаблонные подходы.
  • ПРОФЕССИОНАЛИЗМ.
    Мы – команда профессионалов высокого класса с многолетним опытом экспертов в различных областях права. Наши юристы имеют опыт решения самых сложных ситуаций в юридической практике.
  • УНИКАЛЬНАЯ МЕТОДОЛОГИЯ.
    Методология концепции оказания консультационных услуг базируется на соответствующем организационно-правовом и юридическом обеспечении, что позволяет добиваться оперативного результата, максимально удовлетворяющего требованиям клиента.
  • КОМПЛЕКСНЫЙ (СИСТЕМНЫЙ) ПОДХОД.
    Комплекс профессиональных знаний наших специалистов, а также безграничные возможности широкой сети наших партнеров дают возможность всесторонне и правильно провести анализ ситуации и оперативно разработать алгоритм ее разрешения.
  • ЛОЯЛЬНОСТЬ.
    У нас гибкая система скидок на весь спектр услуг. Специально для постоянных клиентов мы разработали программу лояльности. Стремительно развиваясь и совершенствуясь, мы сохраняем баланс между высоким качеством и стоимостью оказания услуг.
  • БЕЗУПРЕЧНАЯ РЕПУТАЦИЯ.
    Мы дорожим своей репутацией, а значит заинтересованы в долгосрочных партнерских отношениях. Многие наши клиенты, обратившись к нам однажды, продолжают регулярно пользоваться услугами наших юристов.
  • ПОЛИТИКА КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ.
    Безопасность и конфиденциальность – это не просто слова, а один из основных принципов оказания юридических услуг. Обо всех нюансах и подробностях Вашего дела будут знать только Вы и Ваш юрист. Мы гарантируем сохранность и конфиденциальность представленной Вами информации, а также придерживаемся высоких стандартов в области профессиональной и деловой этики.
  • ВЫСОКОЕ КАЧЕСТВО.
    В компании работают высококвалифицированные и опытные юристы, способные решать юридические задачи любой степени сложности, предупреждать, выявлять правовые риски и связанные с ними негативные последствия, создавать эффективную юридическую защиту и осуществлять полное правовое обеспечение деятельности, учитывая наиболее актуальные тенденции законодательства и судебной практики.
  • ОПЕРАТИВНОСТЬ.
    Заказчик получит квалифицированную юридическую помощь в любой сложной ситуации в максимально короткие сроки. Мы экономим время и деньги наших клиентов.

legal-mos.ru

решение, которое может похоронить современный инвестиционный арбитраж

Отличительной особенностью сегодняшней российской ментальности является то, что любые решения международных судов против России мы с готовностью воспринимаем как часть заговора Запада. Поэтому незамеченным осталось то, что решение арбитража в Гааге, обязавшее Россию выплатить $50 млрд акционерам ЮКОСа, вызвало шок не только в России. Рекордная сумма компенсации, да еще и в пользу акционеров компании, лояльность которой налоговому законодательству, мягко говоря, была сомнительной, заставила Европу примерить эту ситуацию на себя. И это ей не понравилось.

Практически немедленно со стороны Германии было заявлено (пока неофициально), что целый ряд положений уже согласованного экономического соглашения между Канадой и ЕС являются неприемлемыми. В первую очередь речь идет о передаче споров с инвесторами в инвестиционный арбитраж, аналогичный Гаагскому. Такое резкое неприятие ключевых положений ставит под сомнение не только будущее этого соглашения, но и делает туманными перспективы заключения более глобального соглашения между США и ЕС, в котором есть аналогичные положения. Рискнем предположить, что это переломный момент для всего инвестиционного арбитража, одного из самых противоречивых явлений современного международного права.

Инвестиционный арбитраж за последние 20 лет проделал весьма своеобразную эволюцию, хотя это и незаметно для широкой публики. Глубокие структурные дефекты института тщательно скрываются за несколькими мифами, которые бережно культивируются и пропагандируются на бесчисленных семинарах и конференциях.

Миф первый: инвестарбитраж дает возможность вывести рассмотрение инвестиционных споров из-под юрисдикции национальных судов (которые якобы медленны или коррумпированы, или неэффективны) и тем самым содействует увеличению притока иностранных инвестиций. То, что могло быть правдой в отношении судов развивающихся стран, сегодня звучит как издевка в отношении судов Канады (в случае с НАФТА) или судов европейских государств и ЕС (в случае с Энергетической Хартией). Кроме этого, не подтверждена прямая зависимость между количеством заключенных соглашений о защите инвестиций и притоком самих инвестиций.

Миф второй: арбитраж хорош уже тем, что его решение окончательное и его нельзя обжаловать. Между тем во всем мире неотъемлемой частью права на справедливое судебное разбирательство является как раз возможность обжалования решения суда. При этом по целому ряду принципиальных вопросов мнения инвестарбитражей разделились. Окончательность решений и «одноразовый» характер арбитражей не позволяет создать единообразную практику, напрочь убивает какую-либо правовую определенность.

Миф третий: быстрота и дешевизна арбитражного разбирательства. Во-первых, оно не такое уж быстрое. Средний срок — 3-4 года. Дело акционеров ЮКОСа рассматривалось 10 лет. И оно уж точно не дешевое. Элитный рынок инвестарбитражных услуг монополизирован 15-20 международными юридическими фирмами, где в первой тройке Freshfields , White & Case и King & Spalding. По каждому делу работает команда юристов с расценками от 1000 долларов за час на человека. Поэтому не надо удивляться тому, что расходы любой стороны в процессе составляют $8-10 млн, а иногда и значительно больше (расходы РФ на юристов по делу ЮКОСа мы узнаем очень нескоро, но я думаю, что это несколько десятков миллионов).

Миф четвертый: эффективность и беспристрастность арбитров. Здесь самые серьезные проблемы. Во-первых, размер гонораров арбитров давно уже перевалил за 3000 долларов в день плюс расходы. На сегодня уже не редки гонорары в 1 млн долларов за рассмотрение дела. С учетом того, что эти суммы выплачиваются из средств участников процесса, вносимых на депозит трибунала, у арбитров (как и у юристов, представляющих стороны) появляется по-человечески понятное искушение сначала признавать свою юрисдикцию (даже в отношении заведомо безосновательных требований), а затем затянуть рассмотрение дела. Благо процессуальными сроками арбитры не связаны.

По поводу беспристрастности. Около 55% решений инвестарбитражей вынесено группой из 15 арбитров, уже получившей называние «внутренняя мафия» (кстати, двое из этой группы – Y. Fortier и S. Schwebel были в тройке арбитров по делу ЮКОСа). Они перемещаются от дела к делу, выступая то арбитрами, то представителями, то приглашенными экспертами. Тот же Schwebel представлял стороны в 10 спорах (из них в 8-ми — инвесторов). Многие из них являются партнёрами в тех самых элитных юридических фирмах, и они же заседают в советах директоров крупнейших ТНК (наш знакомый по делу ЮКОСа Fortier заседал в советах директоров NOVA Chemicals Corporation (1998-2009), Alcan Inc. (2002-2007) и горнодобывающего гиганта Rio Tinto (2007-2011)). Налицо ошеломительный конфликт интересов, просто немыслимый в национальных судебных системах.

А начиналось все безобидно. Появившиеся в 70-80-е годы ХХ века договоры о защите иностранных инвестиций предлагали механизм защиты прав инвесторов в виде разрешения независимым арбитражем их споров с принимающим государством. При этом вместо традиционного согласия на рассмотрение каждого спора в международном суде, эти соглашения содержали лишь обязательство государства передать на рассмотрение арбитража любой спор с любым инвестором о нарушении его прав по данному договору. Сегодня это толкуется как своего рода оферта со стороны государства, адресованная неограниченному кругу инвесторов. В свою очередь обращение инвестора с письмом об инициировании процедуры арбитража считается ее акцептом. Таким образом, инвестиционный арбитраж позволял инвесторам вывести споры из-под юрисдикции судов принимающего государства, что было особенно актуальным в странах с неустоявшейся судебной системой и смотрелось весьма прогрессивно.

Однако расширительное толкование арбитражными трибуналами инвестиционных договоров привело к тому, что инвесторы стали успешно обжаловать в инвестиционном арбитраже принимаемые государством регулирующие меры общего характера, такие как повышение налогов, ужесточение санитарных и природоохранных стандартов и др. Утверждалось, что эти меры якобы негативно влияют на стоимость инвестиций. Очень зыбкой оказалась грань, за которой общие меры, принимаемые государством в публичных интересах, могли повлечь компенсацию инвесторам. Инвестиционные договоры, первоначально направленные на уменьшение риска инвестирования за рубежом, превратились в инструмент охоты на крайне широкий круг решений государств.

При этом активное использование международных инвестиционных соглашений странами Латинской Америки, внедрение инвестарбитражного механизма в рамках НАФТА и Энергетической Хартии коренным образом изменило потрет потенциального ответчика в инвестиционных спорах. Вместо нищих стран Африки появилась возможность обращаться к вполне состоятельным государствам.

Немедленно стали расти суммы как заявляемых требований, так и присуждаемых компенсаций. Удовлетворение одних исков влекло появление других, более крупных. В такой ситуации сама оферта со стороны государства на арбитражное рассмотрение споров с инвесторами, содержащаяся в договорах, стала рассматриваться как выдача бланкового чека на предъявителя, который может быть оплачен в любое время. Государства, получив многомиллионный иск от компании (иногда даже по надуманным предлогом), не знают, чем закончится процесс ввиду отсутствия устоявшейся практики. Причём, это справедливо как в отношении признания юрисдикции арбитража, так и в отношении исхода спора. Как вы поступите, если перед вами маячит иск на $100 млн, при этом надо потратить 5-10 млн на крайне дорогостоящих арбитров и юристов с вероятностью исхода 50 на 50 без права пересмотра? Правильно, вы решите договориться, даже если вы в душе считаете истца шантажистом. Поэтому государства все чаще предпочитают решать такие споры мировым соглашением с выплатой крупных отступных (благо конфиденциальность инвестарбитража позволяет скрыть их суммы).

Неизбежно инвестиционные споры превратились в рентабельный бизнес, когда команды юристов требуют за свои услуги от инвесторов еще и процент от выигранной суммы. Уже известны имена финансовых компаний, подключившихся к этой увлекательной игре на Поле Чудес. Они финансируют расходы истцов на ведение процесса в обмен на долю в присужденной компенсации (или отступных). Главное — найти подходящего инвестора, международное соглашение и государство, приявшее меры общего характера, о которых можно сказать, что они ущемляют интересы инвестора. Появились даже предложения о продаже исковых требований инвесторов к государствам в инвестарбитражи, приобретение таких секьюритизированных требований сулит доходность в 50% в год. И уже не кажутся преувеличением слова о том, что произошла приватизация международного инвестиционного права инвестиционными арбитрами и элитными юридическими фирмами.

Почему решение по делу ЮКОСа может остановить этот процесс? Судя по молчанию сообщества инвестиционных юристов, они поняли, что 50 млрд — это перебор. Весь механизм сегодняшнего арбитража построен на том, что государства все же исполняют вынесенные решения. Однако размер компенсации, обстоятельства дела ЮКОСа, равно как и все нюансы политической ситуации делают исполнение этого решения принципиально недопустимым для России, и не только для нее. Международному инвестиционному арбитражу нужна не реформа, а перезагрузка. Она может начаться только тогда, когда кто-то из государств встанет из-за стола, где идет нечестная игра, и перевернет его. Кто-то должен прекратить это бесконечное взвинчивание ставок. Игра должна потерять смысл для ее организаторов. Только тогда есть шанс, что инвестарбитраж вернется к своей первоначальной функции справедливого рассмотрения споров. Правда, может быть поздно.

PS  недавно стало известно, что Комиссия ЕС запретила Румынии исполнять решение инвестарбитража о выплате $ 250 млн. Комиссия сочла решение противоречащим праву ЕС.  

zakon.ru

Юридическое сопровождение инвестиционных проектов в России

«Пепеляев Групп» - юридическая компания с четырнадцатилетним практическим опытом правового сопровождения инвестиционных проектов любой сложности.

Компания собрала лучших экспертов из различных отраслей права, обладающих специализированными знаниями и обширными связями, для комплексной поддержки как иностранного бизнеса в РФ, так и российских предпринимателей за границей и в странах СНГ.

Услуги иностранным инвесторам в России

Более 60% наших клиентов - международные компании и корпорации, осуществляющие долгосрочные инвестиции на территории России.

«Пепеляев Групп» знает, как обеспечить правовое сопровождение инвестора при любой форме выхода на российский рынок, будь то: открытие представительства, регистрация компании, создание совместного предприятия / государственно-частного партнерства, сделка M&A или Greenfield-инвестиции. 

Устоявшемуся бизнесу предлагается надежная юридическая поддержка по дальнейшей минимизации правовых рисков.

Услуги
  1. Определение региона инвестирования
  2. Оценка административных возможностей и бизнес-климата
  3. Предварительное планирование проекта
  4. Организация и сопровождение переговоров с представителями органов власти по вопросам предоставления льгот, внесения поправок в местные нормативно-правовые акты, а также составление и согласование контрактов
  5. Консультации по вопросам налогообложения иностранных компаний в России
  • Минимизация возможных налоговых рисков за счет применения существующего права и внесения законодательных инициатив
  • Консультирование по деофшоризационным изменениям законодательства
  • Защита интересов контролируемых иностранных компаний (КИК)
  • Разработка комплекса мер, необходимых для соблюдения клиентом законов о трансфертном ценообразовании
  • Текущее консультирование в ходе налоговых проверок
  • Представление интересов клиентов в ходе подготовки и рассмотрения возражений по актам налоговых проверок
  • Судебная защита интересов иностранных компаний по вопросам налогообложения

Юридическое сопровождение российского бизнеса за рубежом

Всесторонний опыт работы с лидерами российского рынка, наличие офисов в разных частях России, а также в Китае и Корее, налаженная коммуникация с зарубежными консалтинговыми фирмами, членами Taxand и Terralex– одни из главных преимуществ нашей компании.

Юристы «Пепеляев Групп» совместно с зарубежными партнерами оказывают услуги по самым сложным вопросам создания бизнеса и его поддержки за рубежом:

  • Выбор оптимальной юрисдикции
  • Проведение IPO на биржевых площадках
  • Построение стратегии инвестирования
  • Покупка активов за границей (недвижимости, ценных бумаг и пр.)
  • Налоговые аспекты проведения внешнеторговых операций
  • Уплата НДС
  • Обложение налогом на прибыль «косвенных» доходов (дивиденды, проценты, роялти, доходы от использования движимого и недвижимого имущества в России)
  • Реализация положений международных договоренностей о неприменении двойного налогообложения к доходам российских компаний

Поддержка российских и иностранных инвесторов в странах СНГ

  • Определение страновых возможностей и рисков, требований и ограничений
  • Разработка финансово благоприятной стратегии выхода на новые рынки
  • Формирование корпоративной структуры
  • Сотрудничество с лидирующими локальными консалтинговыми фирмами, координация их деятельности

www.pgplaw.ru


Смотрите также